Возможно не хватает рядом с исполняемыми файлами библиотек Visual C++ (7 или 8 версии), например:
Microsoft.VC80.CRT.manifest
msvcm80.dll
msvcp80.dll
msvcr80.dll - поэтому и не запускается.
Сам столкнулся с этой проблемой при первой попытке установить сервис. Поместил файлы в папку с DreamChatServer.exe и DreamChatServerService.exe - всё заработало.